Le Baltic Dry Index

par Lionel

Je vous propose un indicateur qui me semble assez pertinent sur la santé de l'économie mondiale, j'ai nommé le BDI ou Baltic Dry Index que j'avais évoqué lors du dernier meeting Largo II.

Voila ce que dit Wikipédia:
"Le Baltic Dry Index (BDI) est un indice des prix pour le transport maritime en vrac de matières sèches...... 
Comme le coût du fret maritime varie avec la quantité de marchandises transportées et que le vrac sec constitue habituellement des marchandises précurseurs d'une production (comme le ciment, le charbon ou l'acier), cet indice est aussi vu comme un bon indicateur d'une croissance future de la production".

Par ailleurs le Blog Finance (que je vous recommande par ailleurs ) nous dit: "Mesuré en temps réel (sa mise à jour est quotidienne), il ne peut être ni révisé, ni manipulé. Le prix est le prix. C'est donc un indicateur beaucoup plus fiable que le PIB, le taux de chômage, l'inflation ou les "indices de confiance", tous sujets à caution. En ce sens, il est très prisé des experts du monde financier".

Maintenant je vous laisse découvrir le graphe, le BDI est en rouge, je lui ai superposé le S&P500, vous ne trouvez pas qu'il y a quelquechose qui cloche sur les 3 derniers mois??

Compte Rendu de la réunion du 23 juillet 2009

par Loïc,

Présents: 4 pers
- Béa
- Olivier
- Xavier
- Loïc

Excusés:
- Lionel, Ed, Etienne

Une réunion champêtre en ce dernier jeudi de juillet, également dernière réunion Largo avant les congés d'été!
Ce jeudi eut pu être ensoleillé,
mais c'est fort arrosé qu'il finit,
non pas au champagne ou au rosé,
mais dans la tourmente et sous la pluie

Bref, c'est un brin mouillés que nos dignes représentants du clan Largo décidèrent de lever le camp, temporairement établi jusque 21h sous le pont neuf. Non que la proximité avec un groupe conséquent de jeunes filles fort aimables et bien connues de notre deuxième membre féminin du Largo nous importunait (il s'agissait visiblement du club de lecture habituel de Sabine ...), mais la proposition fort opportune de Béa d'un repli stratégique vers des lieux plus au sec et en étage élevé, a rencontré tous les suffrages. Nous migrèrent donc vers la rue Séguier, en quête d'un endroit plus propice à notre réflexion hautement fiancièro-stratégique...

Les échanges tournèrent autour de l'union récente de nos deux éminents membres, alias "Béa la Prèse" et "Oliv son kite surfeur de prétendant", et surtout de l'organisation. Les oreilles de cet "enfoiré de Binet" sifflèrent alors sans doute quelques minutes ; non ce n'est pas le surveillant général d'un remake des Choristes, mais bien Binet le traiteur, plus communément connu pour ses prestations de restauration en cette contrée du 07, lors de banquets et autres mariages fastueux. C'est Binet qui officia le 6 juin 09 aux Sauvages, pour le mariage de nos toujours éminents membres, sus-cités. Celui-ci manqua visiblement de servir le vin blanc, aux dires des principaux protagonistes de cette journée! ah le con!! Et la compensation proposée par cet ersatz de "Vatel de l'Ardèche" semble foutaise eu égard au grand désagrément causé à la totalité de l'assemblée présente; de ne point avoir eu le privilège de se délecter d'un nectar si précieux. Gageons que la valeur des actions de ce scélérat baissera dans les sondages locaux, au cours des mois prochains. Son cas devra être tranché lors de la prochaine réunion.

Furent également abordés les derniers potins du voyage initiatique de nos jeunes mariés en terres Vietnamiennes, notamment les aléas mobylistiques usuels, les us et coutumes locaux... et les projets de villégiature des membres présents, pour le prochain mois d'Août.

Bref la routine des potins quotidiens.

1°/ Néanmoins, nous fûmes relativement prolixes, et une fois n'est pas coutume, nous abordâmes largement les positions à adopter, face aux aléas boursiers passés, présents et à venir.
Nous décidâmes les actions suivantes, dont les ordres ont déjà été passés par Olivier (courriel de ce jour - 28 juillet - 14h30), du fait de léger décalage entre la réunion et le présent CR:

**** SGAM XBEAR BX4 **** Vente
- 16 titres en portefeuille (achetés à un cours moyen de 86.72): ordres passés mais pas encore exécutés: Stop de protection: -20% soit 69.38. Sortie position: -10% soit 78.05.

**** SOCIETE GENERALE **** Achat
- Achat passé de 35 actions à 43.585. Ordres passés mais pas encore exécutés: Stop de protection: -15% soit 38.08. Sortie position gagnante: +15% soit 51.52.Pourquoi: la tendance actuelle montre que les financières remontent progressivement, et sûrement, après la purge des 8 derniers mois. A 6 mois, cela ne peut être que bénéfique pour nous

**** DOW JONES **** Achat
- Tracker sur DJI (code trouvé par Olivier : ISIN FR0007056841) dont le cours de clôture du jeudi 23/07/09 était de 64.77. Nous avions décidé d'en acheter pour 500€ si le cours baissait de 5% soit un seuil d'achat de 61,53 avec des stops de +20% soit 73,84 et -20% soit 49,22. ou de passer l'ordre d'achat au prix du marché si le cours n'a pas atteint les 5% d'ici le 31/07/09.Pourquoi; dans la continuité de ce qui est observé en France, les financières aux States ont déjà commencé à bien redécoller. Elles parviennent même à commencer à rembourser les emprunts contractés auprès du gouvernement. De plus, la crise est venue des states, et a touché la France avec une certaine période de retour. L'idée de se positionner sur DJ maintenant, à coût très limité (500€) nous permet d'avoir une valeur en portif à suivre, et donc automatiquement nous "oblige" à suivre cette position d'observation idéale du marché US. Dès que nous pourrons constater 2 ou 3 réunions d'affilée de croissance, ce sera un signe favorable de reprise imminent en Europe. Et à nous les Largo $, et tout le reste. On rachète Binet et le tour est joué!!

2°/ **** Petit Point Finances **** (grâce à la synthèse mensuelle efficace de "Ed la Tréso"):

- à jour de leur cotiz: Adrien, Béa, Etienne, Ed, Olivier,
=> Félicitations
…
en retard (par croissance des dettes):
- Benoît & Xavier (40€)
- Loïc (60€ - ordre de 80€ exécuté ce jour) => donc OK
- Lionel: 100€
- Sébastien: 140€
- Sabine: 180 €

Des pénalités sont normalement prévues dans le règlement intérieur dès le 3ème mois de retard!! Merci donc de régulariser par un virement vos positions asap. Les contrevenants pourraient avoir à subir les affres du conseil supérieur du Largo invest club, ou pire, se faire muter pour les vacances chez Binet. Le début de la fin quoi !!!!!!
Plus vulgairement parlant: c'est le moment d'acheter, donc raboullez la monnaie!

3°/ **** Passage des ordres ****
Afin de coller aux variations du marchés, d'avoir une réactivité sans faille aucune, et de profiter de la dispo des membres concernés dans leur job quotidien, il a été décidé que les ordres seraient passés désormais par Olivier. Xavier dont c'est le job au quotidien, pourrait également suppléer en cas d besoin.
Sébastien est donc allégé de cette fonction à partir de ce jour. La présidente a tenu a souligner son action depuis de nombreux mois d'activité intense. Merci à lui.

4°/ **** prochaine réunion -
- mercredi 19 Août 2009

merci de votre lecture
merci de votre règlement (pour ceux concernés!)
bonne récup aux éclopés du genou du clan Largo (qui commencent à devenir nombreux... mef!)

et bonnes vacances à tous

Loïc

Arrivée de Xavier et départ de Gwénaël...

par Béatrice

Bonjour à tous.

Bienvenue officiellement à Xavier dans le club donc et ... Au revoir Gwénaël!

C'est sans doute à la présidente de faire un beau discours de circonstance, mais je suis si peu douée... je me lance :

Gwénaël, tu as tellement représenté pour le club. Tout d'abord, pendant longtemps unique représentante de la gente féminine, tu as soutenu le moral des troupes dans les moments difficiles.Tu nous a aussi beaucoup sensibilisé à l'investissement éthique. Quels résultats? peu importe, là n'est pas la question... nous sommes tous sensibilisés et j'espère que nous saurrons suivre la trace de ta sagesse. Trésorière de choc pendant les denières années de "Largo Invest" 1er du nom, nous avons pu grace a toi comptabiliser nos +/- values de 10 années de club (je crois d'ailleurs que tu es l'une des rares à avoir fait des + values si je ne me trompe...: quelle classe!). Nous pourrions en dire bien davantage mais ce serait non significatif parce que tellement réducteur... : nous te regretterons et attendons avec impatience la majorité de tes yopinoux pour te voir revenir parmi nous!

Bises

Exposé - IRPP – Principes généraux et revenus des capitaux mobiliers

rédigé par Edouard

Principes généraux

1) Type de revenus
L’Impôts sur le Revenu des Personnes Physiques (IRPP) se décompose en plusieurs types de revenus :
- Traitements et Salaire (TS)
- Revenus des Capitaux Mobiliers (RCM)
- Revenus Fonciers (RF)
- Bénéfices Industriels et Commerciaux (BIC)
- Bénéfices Non Commerciaux (BNC)
- Bénéfices Agricoles (BA)

2) Quels déclarations d’impôts
Pour permettre d’établir la déclaration d’Impôts sur le Revenu des Personnes Physiques, il faut remplir la déclaration n° 2042 (disponible sur http://www.impots.gouv.fr/ ). Cette déclaration repend les informations suivantes :
- Situation du foyer fiscal
- Traitements et Salaire (TS)
- Revenus des Capitaux Mobiliers (RCM)
- Revenus Fonciers (RF) pour la partie résumée
- Charges déductibles
- Charges ouvrant droit à réduction ou à crédit d’impôt

Pour les revenus fonciers, il faut remplir la déclaration n° 2044 (ou 2044 SPE pour les monuments historiques).

Pour les autres types de revenus et autre charges déductibles, réduction ou crédit d’impôts, il faut remplir la déclaration n° 2042 C.

La fiscalité n’étant jamais à cours d’imagination, il existe d’autres imprimés fiscaux pour des catégories particulières de revenus ou de déductions.

3) Remplir sa déclaration
Il est important de bien contrôler la situation du foyer fiscal. En effet, pour les personnes qui se sont marier, pacser, séparer ou lors d’un décès dans le couple en 2008, il faut indiquer la date de cet événement.
Cela à pour but d’engendrer en cas de mariage ou de PACS, trois déclarations d’IRPP pour l’année. A savoir, deux déclarations de célibataire jusqu’à la date du mariage ou du PACS, puis le rattachement des comptes fiscaux des conjoints à partir de la date du mariage ou du PACS jusqu’au 31 décembre.
Pour les séparations, il s’agit de la même chose en sens inverse.
Pour les décès, il faut remplir une déclaration conjointe du 1er janvier à la date du décès. Et une déclaration de veuvage du lendemain du décès au 31 décembre.

Les revenus à prendre dans ces cas sont ceux encaissés. Par exemple pour un couple qui s’est marié le 15 février, il faudra prendre en compte en tant que célibataire les revenus encaissés du 1er janvier au 14 février, puis sur la déclaration conjointe les revenus encaissés du 15 février au 31 décembre).

Pour les BIC, BNC et RF, il y est possible d’opter pour le régime du micro ou dit au forfait (par opposition au régime du réel). Il s’agit d’un régime pour lequel le contribuable déclare que le chiffre d’affaires, l’administration fiscale appliquant en suite un abattement forfaitaire (variable selon le type de revenus). Pour être éligible à ce régime, il ne faut pas dépasser un certain chiffre d’affaires.


Revenus des capitaux mobiliers

1) Choix de la fiscalité pour les distributions de dividendes
Depuis le 1er janvier 2008, le contribuable a le choix entre deux modes de fiscalité pour la distribution de ces dividendes :
- soit le contribuable choisit le mode réel (comme autre fois)
- soit le régime du forfait

L’intérêt du mode réel :
- le dividende est soumis à un abattement de 40 %
- la base imposable est soumise à un abattement de 1 525 € pour un célibataire, le double pour un couple
- un crédit d’impôt (anciennement avoir fiscal) de 50 % limité à 115 € pour un célibataire, le double pour couple

L’intérêt du régime au forfait
- le dividende est soumis à un impôt forfaitaire de 18 %

Dans les deux cas, le dividende est soumis à la CSG (11 % en 2008, 12,1 % en 2009).

Quel régime choisir ?
Si une personne seul a des dividendes supérieurs à 20 000 € et est soumis à l’IRPP à la tranche de 40 %, il est plus intéressant de choisir le régime du forfait, sinon il vaut mieux choisir le mode réel (pour un couple, les dividendes doivent être supérieurs à 40 000 €).

2) La fiscalité des plus-values
Les plus-values des particuliers sont fiscalisées à partir d’un seuil de cession de 25 000 €. Cela signifie que le particulier qui a céder moins de 25 000 € de titre sur l’année civile n’est pas soumis à l’impôt (attention ce seuil n’est pas doublé pour les couples).

Si le contribuable réalise des moins-values lors de l’année civile, elles viennent minorer les plus-values.

Compte Rendu de la réunion du 12 mai 2009

par Benoît

Les membres du club actent ce jour le départ de Gwénaël Berthélemé, et l’arrivée dans le club de Xavier.
Nous profitons pour souhaiter un excellent anniversaire a Gwenael quelque jours avant la date.
Ce changement prend effet ce jour, la valeur liquidative de la part étant à 754,62 euros.

Après un accueil fort sympathique et en présence d’une équipe fort nombreuse.
Oliver, Béatrice, Edouard, Xavier, Etienne, Sébastien et Benoît.
Les décisions du jour ont été prises:

Vote pour l’achat de Sanofi pour 1500 Euros.
Vote pour l achat d’un X-bear pour 1000 Euros. Stop cession à +15-15%.
Vote pour une recherche dans l investissement solidaire et ou dans un investissement dans le capital amorçage.

Votre équipe Largo Winch
Les prochaines réunions sont fixées au 15 juin, 9 juillet, 15 septembre.

Compte Rendu de la réunion du 30 Mars 2009

par Etienne

Un grand merci à Sebastien pour son accueil dans son appart de Montparnasse.
Il y avait foule en ce dernier lundi de mars à Largo Invest:
Béatrice, Sabine, Gwénaël, Olivier, Loïc, Etienne, Sébastien et Xavier, nouvel entrant potentiel (camarade du CNAM d'Olivier).
Et oui, ça continue à recruter chez Largo. Il s'agirait d'un remplacement car Gwénael songe sérieusement à nous quitter, notamment pour pouvoir se consacrer davantage à ses enfants.
Ca a beaucoup tchatché ce soir là: ski, naissance chez Adrien (BRAVO!), robe de mariée de Béatrice, remplacement du PDG de PSA, stocks options….

On a un peu parlé marché actions et business aussi: sur proposition de Loïc, nous décidons d'investir 1 200 € en Suez Environnement. L'action a été pas mal massacrée ces derniers temps, profitons en. La valeur semble avoir un bon potentiel de hausse.

La prochaine réunion aura lieu chez moi le jeudi 23 avril, à parti de 20 H

Compte Rendu de la réunion du 16 Février 2009

par Loïc

Hello dear Clubbers,

QUI: 6 personnes
- Sabine en “cuisinière hors pair, spécialiste des lasagnes de la soirée”
- Edouard alias “Ed le comptable”
- Lionel ou “le broker fou”
- Séb alias “j’passerai p’tête l’ordre demain…”
- Etienne en « RH humaniste….si si ca existe !»
- Loïc « moi-même »

Etaient excusés :
- Olivier & Béa…. absence due à une rencontre de dernière minute avec un envoyé spécial de la liturgie Ardéchoise en prévision des réjouissances de Juillet. Gageons qu’ils auront également parlé de l’avenir du Mastrou, indissociable petit train à vapeur, qui demeure bloqué en gare de Tournon depuis 1 an. Que serait Lamastre sans son Mastrou !!
- Adrien : qui se prépare à de grands changements d’ici peu si je ne m’abuse
- Benoît : qui nous lit depuis la « Teutonie occidentale « : das ist wunderbar ein freund von choucroutland zu haben!
- Gwéna: qui devait venir il me semble? (Je n’ai pas tout suivi) mais en tout cas qui nous a manqué.

OU : chez Sabine, rue des favorites dans le XVème (pas de commentaires particuliers sur de quelconques mœurs libertines des locataires de ces lieux !!). Nous y avons été reçus royalement, avec notamment la spécialité locale : Lasagnes de légumes, salade & pain maison. Côté breuvages, force est de constater que nous n’avons pas bu beaucoup d’eau. Nonobstant la déception de ne pas voir tout le monde, la soirée fut très fructueuse.
Merci à la maîtresse de maison.

Retard de cotiz : 2 aimables membres, dont je me garderai bien de rapporter le nom….

QUOI :
Les propositions ont eu du mal à démarrer, mais nous fûmes rapidement prolixes en propositions d’achats :
(NB : Etienne est parti asse tôt, vers 22h30, et n’a donc pu voter que pour EDF)

1°/ « EDF Energies Nouvelles » (propal d’Etienne) : NON (4 contre / 2 pour)
Nous avons déjà un acteur dans le même secteur, avec Séchilienne, et la valeur a plutôt monté depuis 10 jours.

2°/ « ETF sur l’OR » (propal de Séb) : NON (4 contre / 1 pour)
L’OR a bien pris depuis quelques semaines, et les perspectives ne sont sans doute pas si fabuleuses sous 6 mois.

3°/ « Europa Corp » (propal d’Edouard) : NON (3 contre / 1 pour) mais Ed doit nous retourner d’ici fin de semaine un peu plus d’explications si il juge le coup vraiment intéressant.
Il s’agit de la boite de prod (ou qui s’en rapproche) montée en partie par Luc Besson, et qui a produit son film « TAKEN ». Lequel film n’a pas marché en France au moins (Europe ?) mais qui cartonne (dixit Ed) aux States. Cela peut avoir un effet de levier non négligeable ; et avouez qu’à défaut d’investir dans l’éthique, si on fout de la thune dans la culture : « ca le fait grave sa race » !
- donc en attente de compléments

4°/ « PERNOD RICARD » (propal de Sabine) : NON (à 3 contre / 2 pour).
L’idée est assez simple : en temps de crise, les gens coupent tout le superflu, mais à un moment décident de conserver leur dernier petit caprice dans des symboles, comme par exemple la bouffe. Et quand on veut oublier ; quoi de mieux que de «se servir un petit Ricard… » Les commentaires d’investir sont favorables à cette valeur, et perso j’y croit. Je lisais hier un article sur coca cola, qui a gagné du volume de vente à Noël, plus que les années passées. C’est le dernier petit truc où les gens se font plaisir !!

Et maintenant 2 options qui ont obtenues un succès :

5°/ TRACKER OURS baissier sur le CAC (reprise de propal de Seb/ Lionel) : (5 pour)
Nous pensons que le CAC va baisser, et que nous pourrions en profiter. La volatilité actuelle, et surtout les mauvaises perspective à court terme devraient nous permettre de descendre jusque CAC 2800 au moins (cible 2600). Le tracker baissier n’a pas de dead line, donc pas trop de risque : nous pouvons le conserver aussi longtemps que nécessaire.
- ACHAT pour 1500 euros
- Ordre d’achat par Séb (sur un Tracker facteur x2) asap

Tracker BX4 pour 1500€
6°/ WARRANT EURO vs le YEN (propal de Lionel)
L’idée initiale est de jouer la Livre qui devrait baisser, face au Yen. Mais ce couple Livres/Yen n’est pas accessible facilement. Il faut donc aller jouer EURO/YEN sur le FOREX.
La BCE devrait baisser ses indices en mars, en passant de 2% actuellement, à 1,6%. Ce qui fait que la valeur de l’euro va baisser face au Yen, qui lui, est sur une pente ascendante, du au fait qu’un max de monde a acheter du Yen auprès de la banque centrale Japonaise par le passé. Bon bref, faut acheter pour se faire un max de thunes… mais par contre cela semble nettement plus risqué que le simple tracker baissier ; donc nous statuons qu’il faut limiter la mise de départ.
Par contre, il n’est pas certain que nous puissions investir sur ce genre de produit, dans le cadre de notre club d’investisseurs.

=> ACHAT pour 500 euros
=> code ISIN à fournir par Lionel
=> Ordre par Seb asap

Put Eur/Yen pour 500€ (F357Z de commerzbank)
PROCHAINE REUNION : lundi 16 mars (chez SEB à Montparnasse– en lieu et place de chez Lionel, qui sera en vacances au ski, avec une dépose de prévue à 4000m dans la poudreuse – nous penserons à toi, veinard !!)