Portefeuille signal CAC - prise d'une position vendeuse

Prise d'une position vendeuse sur indice CAC au cours de clôture du jour (22 novembre) 3818.89 points.

Stop loss fixé à 4 %, soit 3972 pts.

Depuis une dizaine de jours, la plupart des indicateurs de sentiment donnent des signaux "short" (put/call ratio, nova ursa, bull bear spread, etc...) mais l'un d'entre eux, le "smart money"représentant la position des institutionnels restait toujours à un niveau très bas et n'incitait pas à engager une position à la baisse avec suffisamment de sécurité. On sait en effet que sans cette catégorie des "gros", le mouvement manque en principe de carburant et n'a pas beaucoup d'amplitude.

Or cet indicateur de "smart money" vient de se réveiller et accuse une hausse fulgurante en quelques jours seulement en atteignant même ce jour un pic de plus d'un an.

Cet indicateur illustre le nbre de positions puts par rapport aux positions calls prises par les institutionnels. Il semblerait donc que les institutionnels se ruent sur les puts depuis 4-5 jours afin de couvrir leurs portefeuilles, signe que la confiance en la hausse n'est plus d'actualité pour cette catégorie d'acteurs.

A suivre donc avec attention l'evolution des marchés actions ces prochains jours.



Put/Call OEX - Cliquer pour agrandir

 

Lionel

Portefeuille "Signal CAC": Prise d'une position Vente

Salut les clubbers,
J'initie une position Vente sur le CAC au vu des derniers éléments.

Je ne sais pas vous, mais la forte hausse de la semaine dernière sur les marchés actions aurait plutôt tendance à me conforter dans un marché baissier durable, les hausses les plus brutales se retrouvent très souvent dans les marchés baissiers.

Le VIX comme son petit frère le VXV (volatilité à 3 mois) sont revenus depuis vendredi sur ce qui pourrait être un niveau support depuis le sommet des indices actions de mi-avril. On remarquera que ce niveau correspond à la zone de résistance que l'on avait durant la phase de hausse jusqu'en janvier 2010.

Mais surtout l'indice de volatilité a enfoncé sa bande de bollinger, cet indicateur se révélant assez pertinent pour rechercher les points de retournement.




Vxv UT daily



La bourse chinoise semble prête à entamer une descente après une période de consolidation à plat. Les indicateurs RSI et MACD montrent une divergence baissière avec l'indice.


Shangai Stock Exchange UT daily


Le Rydex Nova-Ursa présente un pic d'optimisme laissant envisager une baisse des actions à très court terme. Cependant, la moyenne mobile rouge aurait encore besoin de plusieurs jours avant d'être largement en territoire positif ce qui laisse penser que le mouvement important de baisse n'est peut être pas pour tout de suite...


Rydex Nova/Ursa

 Enfin les taux long terme des pays de la zone "PIGS" continuent régulièrement leur hausse. Les taux 10 ans irlandais, grecs et portugais viennent de retrouver leurs niveaux de début mai 2010 au plus fort de la crise des dettes souveraines de la zone euro.

Pour l'exemple, voici le graph du 10 ans irlandais:



Taux 10 ans Irlande


Conclusion:

Position vendeuse sur le CAC 40 au cours de clôture du lundi 06/09/10, soit 3684.73 points.

Comme évoqué dans le post il est possible que le mouvement important de la baisse ne soit pas pour tout de suite, on peut cependant espérer une baisse à très court terme. Pour cela, le stop loss sera serré (3%) et ajusté au niveau du PRU si début de baisse il y a afin de ne pas avoir de perte en cas de remontée plus durable de l'indice.

Lionel

Portefeuille Signal CAC: Clôture de la position Achat

Clôture au cours du jour (3764.19 pts) de la position Achat initié à 3500.16 points le 16 juillet dernier, soit un gain de 7.54%.

Portefeuille Signal CAC

Techniquement, le CAC forme un doji en pierre tombale ce jour. Le site Trading school nous éclaire sur ce qu'est ce type de doji.

Le Doji

 

Les prix ouvrent sur les plus bas de l'UT et bien qu'ils arrivent à marquer de nouveaux plus hauts, les vendeurs reprennent le contrôle avant la fin de la bataille et obligent les prix à refluer jusqu'à leur niveau d'ouverture. Cette configuration donne un signal très baissier lorsqu'elle intervient lors d'une tendance haussière. Plus l'ombre est haute, plus le signal est baissier. En effet, il faut considérer l'ombre haute comme une zone d'offre importante.




CAC 40 le 5 août 2010:

Edit du 6 Août: Position neutre sur le portefeuille dans l'attente d'un signal short plus favorable sur les IS.

Lionel

Portefeuille Signal CAC: Clôture position Achat CAC et prise d'une position Vente

Clôture de la position Achat initié le 25 Mai et re-prise d'une position Vente.
http://largoclub.blogspot.com/p/portefeuille-virtuel.html

• Achat du tracker B40 au cours de clôture du 26 mai:

Justifications:
- Le volume d'hier ne parait pas suffisant pour marquer une fin de vague et le rebond du jour manque également de volume.
- A horizon de quelques semaines, les cross de certaines devises en UT weekly et monthly semblent indiquer une poursuite de la baisse des indices, le débouclage de nombreuses opérations de carry trade sur le yen voire le dollar US (emprunt à taux bas en yen pour le convertir en monnaies à fort rendement comme le dollar australien ou néo-zélandais) devrait se poursuivre. C'est le retour à la sécurité qui l'emporte.
Ci-dessous une vue monthly du cross dollar australien/yen. Comme lors de la crise de 2008, on note un renforcement brutal du yen depuis un mois (cf grande bougie pleine du mois en cours).

Portefeuille Signal CAC: Clôture position Vente CAC et prise d'une position Achat

Clôture de la position Vente CAC au cours de clôture du 25 Mai, soit 3331.29 pts.
Vente de la position B40 initié le 12 avril.
http://largoclub.blogspot.com/p/portefeuille-virtuel.html

Justifications: EPCR élevé qui est en train de se retourner.
Mouvement baissier en Elliott qui semble complet (5 vagues).

Changement de position: Achat CAC (cours de clôture du 25 Mai).

• Prise d'une position sur sous jacent Lyxor CAC 40.

Stop Loss fixé à 6 % car la volatilité reste élévé, soit 3132pts CAC.

Création du portefeuille virtuel "Signal CAC" avec signal de vente

Avec un peu d’avance, je mets en place le portefeuille virtuel évoqué dans mon post de ce weekend, la raison est que nous avons me semble t-il un signal de vente sur les indices Actions donné par les indicateurs de sentiment. Vous retrouverez désormais l’évolution de ce portefeuille dans l’onglet « Portefeuille virtuel » en première page du blog.

Le principe de gestion proposé est très simple car il doit simplement servir de support à nos futures discussions.

Je propose donc les critères suivants:

• Une seule ligne composée d’un produit reproduisant la performance du CAC40 à la hausse ou à la baisse.
• Pas d’effet de levier.
• Des stops ajustés en fonction de la volatilité.
• 3 positions possibles en fonction du contexte et des signaux plus ou moins clairs fournis par les indicateurs de sentiment : hausse, baisse, neutre (pas de position).
• Utilisation du tracker CAC (Lyxor) pour jouer la hausse et du tracker B40 (Lyxor) pour jouer la baisse.
• Le prix d’achat est celui du cours de clôture du jour où le signal est donné.

Signaux du 12 Avril 2010:

1. EPCR très bas.
2. IPCR en baisse, peut mieux faire mais le niveau devient intéressant.
3. VIX en forte baisse ce jour au contact de sa bollinger inférieure.

      Décision : VENTE du CAC 40 au cours de 4050.5 points (cours de clôture)

• Achat du B40 à 57.92€ (cours de clôture du 12 avril).
• Stop fixé à 3% compte tenu de la faible volatilité actuelle, soit 56.2€.

Lionel