Corrélation marché immobilier / marchés financiers

par Olivier

Bonjour à tous,

A la dernière réunion, nous avons parlé de la corrélation qu'il existe entre le marché immobilier et les marchés financiers.

Voici donc en attachement l'évolution du CAC40 (indice et volume) ainsi que le prix des logements anciens (indice et volume) depuis le 01/01/01.

Pour moi, l'analyse des courbes montre qu'il n'y a aucune corrélation entre le prix de l'immobilier et l'évolution des marchés financiers (ni en volume d'ailleurs).

http://www.insee.fr/fr/themes/info-rapide.asp?id=96&date=20091126

Indices des prix des logements anciens en Île-de-France

Nombre de transactions de logements anciens, cumulé sur 12 mois

Top de marché à venir?

J'ai noté une analogie graphique intéressante entre 1929 et aujourd'hui, le retracement de la 1ère vague de baisse correspond exactement au niveau actuel des indices (voir graph, c'est le DJ)....

Lionel

Compte Rendu de la réunion du 17 décembre 2009

par Olivier

Mmm, c'était très bon ce resto de fin d'année chez Vatel!

Qui reprendra un peu de désert? Merci à Etienne pour la réservation et à Edouard pour le choix des vins.

Présents: Xavier, Etienne, Lionel, Loïc et Gwenaël, Seb (en retard car il s'est perdu dans le quartier), Béatrice, Olivier, Edouard et Christian... ca faisait une bonne tablée de 10!

Bienvenue à Christian qui a fièrement signé son chèque! Nous sommes maintenant 12 membres!

Prochaines réunions:Pour le mois de janvier, nous avons fixé notre réunion pour le jeudi 21 janvier à 20h.Pour février et mars, nous fixons les dates en votant avec doodle en fonction du plus grand nombre de personnes qui peuvent venir:

- Réunion du mois de février

http://www.doodle.com/fwz9xcdbni837puu

- Réunion du mois de mars

http://www.doodle.com/82g5v5vudtxdsr3r

On ferme le vote jeudi prochain à 20h (ou avant si tout le monde à voté) et on fixe nos prochaines réunions pour février et mars.

Décisions d'investissement: Nous avons 1660 euros de liquidités + les 140 euros de Xavier qui va bientôt réussir à faire un virement avec le Crédit Agricole + 980 euros de la part de Christian, soit 2780 euros à dépenser. Un beau pactole!

Evidement, nous n'avons pas eu le temps de prendre de décision d'achat ou de vente, même si nous avons bien discuté du mâché stagnant mais qui devrait buller ou bearer bientôt! Donc idem, on vote! Je passe les ordres dès qu'il y a le quorum de 4 ou 5 personnes... je ne sais plus?

Vu que nous sommes 12 maintenant, je pense que le quorum est à 5 personnes. Il me semble qu'il n'y avait que 5 propositions:

- Achat Tracker EasyETF Low Carbon 100 Europe FR0010655597 (basé sur les émissions de CO2 des entreprises)

- Achat Tracker Easy ETF Aspi Eurozone FR0007068028 (sociétés engagées au regard de leur responsabilité sociale / environnementale)

- Achat Tracker EasyETF RenewEnergy FR0010748343 (entreprises du secteur des énergies renouvelables dans le monde)

- Achat Tracker Lyxor ETF XBear CAC 40 FR0010411884 (baisse du CAC40 avec effet de levier X 2)... le marché va se retourner demain matin avec le même scénario qu'en 1929! Et là, le CAC40 va plonger jusqu'à 1500.

- Vente Vallourec FR0000120354... y'en a marre de voir une ligne avec tant de perteParmi les 3 trackers sur l'environnement (les 3 premières propositions), si on décide d'acheter, on en achète que 1.Est-ce qu'il y avait d'autres propositions que j'aurais oubliées?

A vos analyses financières, prêts, VOTEZ sur http://www.doodle.com/hba8bb8zmkgvzufs

A bientôt, joyeux Noël et bonne année!

Olivier

Compte Rendu de la réunion du 24 novembre 2009

par Olivier

Tout d'abord un grand merci à Marie et Lionel pour son accueil très sympathique à Suresnes.

Présents : Olivier, Edouard, Sébastien (en retard car il dû faire de halte au bois de Boulogne), Etienne, Xavier, Lionel et Marie.Comme quoi, plus la réunion est loin, plus on est nombreux!

Excusé : Béatrice qui était bien motivée pour se coucher tôt avec la grossesse.

Portefeuille : Avant la réunion, nous avons 7 lignes en portefeuille et 1444,99 € de liquidités… de quoi s’amuser un peu !

Lieu : Nous sommes accueillis par un petit Mojito maison bien équilibré fait par Lionel !Puis suivent une farandole de plats : gâteaux apéros, carottes, concombres, tacos, guacamole, houmous (mmmm, ca j’adore !), puis petites verrines et mini pizzas fait par l’excellente cuisinière Marie… je crois que nous allons la recrutée dans le club, qui vote pour ? Et pour terminer une petite fondue au chocolat acec clémentines, bananes et pommes… mmmmm on va revenir à Suresnes même si c’est un peu loin !

Investissements : Edouard propose de vendre Technip et d’empocher nos +6% sans attendre le stop des +15% car dans un article Les Echos parlent de la surproduction mondiale de pétrole : les usines tournent à seulement 80% de leurs capacités de production. De plus, les Chinois ont mis en construction beaucoup des puis de forage en 2007 et ils vont commencer à produire bientôt ce qui va encore augmenter les capacités de production mondial. Donc le prix du pétrole devrait diminuer et les valeurs pétrolière aussi. Nous décidons donc de vendre Technip et garder Vallourec qui est diversifié sur le nucléaire et le gaz.

Lionel propose AVALON Holdings Corporation (US05343P1093), qui est une pépite cotée sur le marché US… ça va nous forcer à suivre se qui se passe outre-atlantique. C’est une holding qui gère des golfs, des salles de fitness, des services de collecte de déchets industriels et pour les municipalités. C'est une société peu endetté et très solvable d'après l'analyse que j'ai pu lire mais surtout composé d'actifs collatéraux (immobiliers, terrains) très solides qui sont évalués à 8.26$ par action. Sachant que l'action est à 2.3$ aujourd’hui, cela laisse une bonne marge de sécurité. Elle est considérée comme une valeur oubliée par le marché, donc une super affaire pour nous qui l’avons repérée ;-) Sa faible liquidité peut y contribuer aussi, mais en marché baissier certaines valeurs peuvent rester oubliées très longtemps donc cela reste un pari sur du court terme mais une action à suivre dans les années qui viennent. On en achète 1300 € avec des stops à +50% / -50% !

Tracker inversé sur l’argent : d’après Lionel, les pros de l’or et de l’argent prennent toujours des positions shot sur l’or actuellement, notre tracker devrait donc performer bientôt. On conserve, en abaissant le stop loss à -25% et en gardant le stop gain à +15%.

Autres propositions :
- Gemalto proposé par Xavier, qui a travaillé chez eux… les cartes à puces sont toujours en développement
- MSCI Indien proposé par Edouard, il en a acheté à titre personnel. C’est tracker sur un l’acticité industrielle de la zone Indienne.
- Casino proposé par Olivier. La grande distribution sous-performe le marché mais des études montrent une décélération du pessimisme dans le secteur. Casino s’adapte à la crise va réaliser de cession d’actifs pour rassurer les marchés. Casino va mieux que Carrefour qui a récemment remercié son directeur des hypermarchés.
- Vet Affaires proposé par Lionel, le discounter des vêtements… en période de crise, il faut espérer que ça soit rentable. Donc nous suivons les conseils du super bloggeur que suit Lionel. Le titre est sous la MM50. Achat pour 1500 € avec stops à +15% / -15%.

Prochaines réunions: - Le jeudi 17 décembre: traditionnel repas de fin d'année/Noël au restaurant (peut-être chez Vatel dans le 17eme). Si Benoît est sur Paris, la date du repas au resto pourrait changer ?- à définir pour janvier

A très bientôt.

Olivier

Compte Rendu de la réunion du 26 octobre 2009

par Etienne

Tout d'abord un grand merci à Xavier pour son accueil très sympathique chez lui.
Etaient présents: Béatrice, Olivier, Edouard, Sébastien, Loïc, Etienne et Xavier.Comme quoi, plus la réunion est loin, plus on est nombreux!

Avant la réunion, nous avons 5 122,39 € de liquidités.
Comme il y a beaucoup de cash, nous décidons de réaliser trois achats:

1/ Béatrice, grande fan de voyages depuis toujours, propose la valeur Voyageurs du Monde.Agences de voyages haut de gamme, spécialiste du voyage sur mesure depuis 30 ans. 15 agences en France.Cours actuel: 16,20 €.www.vdm.fr
"(investir.fr) Les amoureux des voyages hors des sentiers battus reconnaîtront certainement une des six marques du tour-opérateur (Voyageurs du Monde, Comptoir des Voyages) et de l’aventure (Nomade, Terre d’Aventure, Grand Nord Grand Large, Déserts Voyages à l’Infini).On sait moins que le groupe est le propriétaire du plus vieux bateau à vapeur du Nil, où fut tourné Mort sur le Nil, et de la maison de Gandhi à Johannesburg.La société distribue ses voyages grâce à ses agences, au nombre de 15, et à Internet (25 % du chiffre d’affaires). Elle fonctionne sans publicité, selon un modèle bien rodé : un tiers de ses clients sont des voyageurs fidèles, un tiers s’inscrivent grâce au bouche-à-oreille et un tiers sont de nouveaux adeptes."

2/ Etienne propose la valeur Cegid.Société lyonnaise, Éditeur de logiciels qui était la société de Jean-Michel Aulas, actuel patron de l'Olympique Lyonnais.
Cegid devrait bénéficier du lancement de Windows 7 et les perspectives commerciales sont bonnes.Cours actuel: 16,80 €, objectif à 20 €.Achat pour 1 500 €
www.cegid.fr 1er éditeur français de solutions de gestion 2 000 collaborateurs 40 agences en France 180 distributeurs 350 000 utilisateurs 3 500 sites clients à l'étranger
Une offre en 25 langues Des solutions déployées dans plus de 60 pays CA 2008 : 248,5 M€
Premier éditeur français de logiciels de gestion avec un chiffre d’affaires de 248 M€ en 2008, le groupe Cegid compte plus de 2 000 collaborateurs et 350 000 utilisateurs tant en France qu’à l’étranger. Directement implanté à Paris, New-York, Barcelone, Madrid, Milan, Londres, Casablanca, Shenzhen, Tokyo et Singapour, Cegid s’appuie aussi sur des accords de distribution partout dans le monde, afin d’accompagner ses clients dans leur développement international.
Editeur de solutions dédiées à la performance des entreprises et de leur développement, le groupe Cegid a fondé son savoir-faire sur des expertises « métier » (Retail, Industrie/Manufacturing, Hôtels-Restaurants-Traiteurs, Services, Négoce, Profession Comptable, Secteur Public) et « fonctionnelles » (Comptabilité et gestion des immobilisations, fiscalité, gestion financière et reporting, gestion des ressources humaines/paie). L’offre Cegid, également disponible en mode « on demand » (SaaS), est adaptée aux entreprises et établissements publics de toutes tailles.
Avec des technologies qui s’intègrent naturellement et qui répondent aux enjeux métier des utilisateurs, Cegid donne une nouvelle dimension à l’informatique : la création de valeur pour l’entreprise et ceux qui contribuent à son développement.

3/ Enfin, on propose de se couvrir contre une baisse du CAC:Achat pour 1 500 € de BEAR CAC 40 BX4 (malgré des objections - virulentes - de Xavier).

Prochaines réunions:- Le mardi 24 novembre chez Lionel- Le jeudi 17 décembre: traditionnel repas de fin d'année/Noël au restaurant (adresse à définir).Merci de venir à ces réunions avec des idées d'investissement et/ou de vente.

A très bientôt.
Étienne

Le Baltic Dry Index

par Lionel

Je vous propose un indicateur qui me semble assez pertinent sur la santé de l'économie mondiale, j'ai nommé le BDI ou Baltic Dry Index que j'avais évoqué lors du dernier meeting Largo II.

Voila ce que dit Wikipédia:
"Le Baltic Dry Index (BDI) est un indice des prix pour le transport maritime en vrac de matières sèches...... 
Comme le coût du fret maritime varie avec la quantité de marchandises transportées et que le vrac sec constitue habituellement des marchandises précurseurs d'une production (comme le ciment, le charbon ou l'acier), cet indice est aussi vu comme un bon indicateur d'une croissance future de la production".

Par ailleurs le Blog Finance (que je vous recommande par ailleurs ) nous dit: "Mesuré en temps réel (sa mise à jour est quotidienne), il ne peut être ni révisé, ni manipulé. Le prix est le prix. C'est donc un indicateur beaucoup plus fiable que le PIB, le taux de chômage, l'inflation ou les "indices de confiance", tous sujets à caution. En ce sens, il est très prisé des experts du monde financier".

Maintenant je vous laisse découvrir le graphe, le BDI est en rouge, je lui ai superposé le S&P500, vous ne trouvez pas qu'il y a quelquechose qui cloche sur les 3 derniers mois??

Compte Rendu de la réunion du 23 juillet 2009

par Loïc,

Présents: 4 pers
- Béa
- Olivier
- Xavier
- Loïc

Excusés:
- Lionel, Ed, Etienne

Une réunion champêtre en ce dernier jeudi de juillet, également dernière réunion Largo avant les congés d'été!
Ce jeudi eut pu être ensoleillé,
mais c'est fort arrosé qu'il finit,
non pas au champagne ou au rosé,
mais dans la tourmente et sous la pluie

Bref, c'est un brin mouillés que nos dignes représentants du clan Largo décidèrent de lever le camp, temporairement établi jusque 21h sous le pont neuf. Non que la proximité avec un groupe conséquent de jeunes filles fort aimables et bien connues de notre deuxième membre féminin du Largo nous importunait (il s'agissait visiblement du club de lecture habituel de Sabine ...), mais la proposition fort opportune de Béa d'un repli stratégique vers des lieux plus au sec et en étage élevé, a rencontré tous les suffrages. Nous migrèrent donc vers la rue Séguier, en quête d'un endroit plus propice à notre réflexion hautement fiancièro-stratégique...

Les échanges tournèrent autour de l'union récente de nos deux éminents membres, alias "Béa la Prèse" et "Oliv son kite surfeur de prétendant", et surtout de l'organisation. Les oreilles de cet "enfoiré de Binet" sifflèrent alors sans doute quelques minutes ; non ce n'est pas le surveillant général d'un remake des Choristes, mais bien Binet le traiteur, plus communément connu pour ses prestations de restauration en cette contrée du 07, lors de banquets et autres mariages fastueux. C'est Binet qui officia le 6 juin 09 aux Sauvages, pour le mariage de nos toujours éminents membres, sus-cités. Celui-ci manqua visiblement de servir le vin blanc, aux dires des principaux protagonistes de cette journée! ah le con!! Et la compensation proposée par cet ersatz de "Vatel de l'Ardèche" semble foutaise eu égard au grand désagrément causé à la totalité de l'assemblée présente; de ne point avoir eu le privilège de se délecter d'un nectar si précieux. Gageons que la valeur des actions de ce scélérat baissera dans les sondages locaux, au cours des mois prochains. Son cas devra être tranché lors de la prochaine réunion.

Furent également abordés les derniers potins du voyage initiatique de nos jeunes mariés en terres Vietnamiennes, notamment les aléas mobylistiques usuels, les us et coutumes locaux... et les projets de villégiature des membres présents, pour le prochain mois d'Août.

Bref la routine des potins quotidiens.

1°/ Néanmoins, nous fûmes relativement prolixes, et une fois n'est pas coutume, nous abordâmes largement les positions à adopter, face aux aléas boursiers passés, présents et à venir.
Nous décidâmes les actions suivantes, dont les ordres ont déjà été passés par Olivier (courriel de ce jour - 28 juillet - 14h30), du fait de léger décalage entre la réunion et le présent CR:

**** SGAM XBEAR BX4 **** Vente
- 16 titres en portefeuille (achetés à un cours moyen de 86.72): ordres passés mais pas encore exécutés: Stop de protection: -20% soit 69.38. Sortie position: -10% soit 78.05.

**** SOCIETE GENERALE **** Achat
- Achat passé de 35 actions à 43.585. Ordres passés mais pas encore exécutés: Stop de protection: -15% soit 38.08. Sortie position gagnante: +15% soit 51.52.Pourquoi: la tendance actuelle montre que les financières remontent progressivement, et sûrement, après la purge des 8 derniers mois. A 6 mois, cela ne peut être que bénéfique pour nous

**** DOW JONES **** Achat
- Tracker sur DJI (code trouvé par Olivier : ISIN FR0007056841) dont le cours de clôture du jeudi 23/07/09 était de 64.77. Nous avions décidé d'en acheter pour 500€ si le cours baissait de 5% soit un seuil d'achat de 61,53 avec des stops de +20% soit 73,84 et -20% soit 49,22. ou de passer l'ordre d'achat au prix du marché si le cours n'a pas atteint les 5% d'ici le 31/07/09.Pourquoi; dans la continuité de ce qui est observé en France, les financières aux States ont déjà commencé à bien redécoller. Elles parviennent même à commencer à rembourser les emprunts contractés auprès du gouvernement. De plus, la crise est venue des states, et a touché la France avec une certaine période de retour. L'idée de se positionner sur DJ maintenant, à coût très limité (500€) nous permet d'avoir une valeur en portif à suivre, et donc automatiquement nous "oblige" à suivre cette position d'observation idéale du marché US. Dès que nous pourrons constater 2 ou 3 réunions d'affilée de croissance, ce sera un signe favorable de reprise imminent en Europe. Et à nous les Largo $, et tout le reste. On rachète Binet et le tour est joué!!

2°/ **** Petit Point Finances **** (grâce à la synthèse mensuelle efficace de "Ed la Tréso"):

- à jour de leur cotiz: Adrien, Béa, Etienne, Ed, Olivier,
=> Félicitations
…
en retard (par croissance des dettes):
- Benoît & Xavier (40€)
- Loïc (60€ - ordre de 80€ exécuté ce jour) => donc OK
- Lionel: 100€
- Sébastien: 140€
- Sabine: 180 €

Des pénalités sont normalement prévues dans le règlement intérieur dès le 3ème mois de retard!! Merci donc de régulariser par un virement vos positions asap. Les contrevenants pourraient avoir à subir les affres du conseil supérieur du Largo invest club, ou pire, se faire muter pour les vacances chez Binet. Le début de la fin quoi !!!!!!
Plus vulgairement parlant: c'est le moment d'acheter, donc raboullez la monnaie!

3°/ **** Passage des ordres ****
Afin de coller aux variations du marchés, d'avoir une réactivité sans faille aucune, et de profiter de la dispo des membres concernés dans leur job quotidien, il a été décidé que les ordres seraient passés désormais par Olivier. Xavier dont c'est le job au quotidien, pourrait également suppléer en cas d besoin.
Sébastien est donc allégé de cette fonction à partir de ce jour. La présidente a tenu a souligner son action depuis de nombreux mois d'activité intense. Merci à lui.

4°/ **** prochaine réunion -
- mercredi 19 Août 2009

merci de votre lecture
merci de votre règlement (pour ceux concernés!)
bonne récup aux éclopés du genou du clan Largo (qui commencent à devenir nombreux... mef!)

et bonnes vacances à tous

Loïc